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教育行业

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发表于 2019-8-4 15:35:01 | 显示全部楼层 |阅读模式
梁宏关于枫叶教育的观点
2019-8-4
猜你说的业绩向好,行业好,roe高,却一直跌的股票里有枫叶教育。
枫叶我们去年初就买了,后来送审稿出来暴跌后我们也加仓,左侧加仓持仓市值近9000万港币,今年上半年反弹到高位时候已经不亏钱了。
之后就是枫叶出了那个半年报,就是18-19学年的半年报,我们认为枫叶这份财报说明具有不确定性了,有点杀长期逻辑了。
所以我们在接下去的一周多交易日内天天卖枫叶。因为持有市值多,不想猛砸股票,想分多天卖。结果天天跌,实际上事后看无脑卖完价格会更好。
这笔枫叶教育持有一年多亏了2000万rmb左右。基金净值平均损失近一个点。
之后市场走势也和我们判断相同. 一个股票如果长逻辑存疑了,那么不管多么便宜都得卖,尤其在港股。
长逻辑被质疑时候股价是没有底的。如果当时我们不果断砍了枫叶,现在亏更多了。
港股市场有瑕疵的股票,杀逻辑的股票,长逻辑存疑的股票,都会无底洞一样跌。
枫叶教育我们近期内肯定不会再碰了,不管股价多低。
公司的长期逻辑在我们体系里远高于估值。
我猜你持有股票里面有枫叶,因为你之前提到教育股了。我们砍了止损了。也说了止损原因。你做的就是抱怨市场不公,为什么那么好这么便宜的公司一直在跌。
这就是对待同一个票里面我们操作上的区别。我看好k12民办教育,但是我们认为枫叶被杀长期逻辑了。
枫叶的中报截至日期2月28日,今年5月22日披露中报。
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注:梁宏所说的枫叶长逻辑被破坏,指的是高中招生人数的下降:
2015/2016学年枫叶学生总数19334人,其中高中7362人,占38%;
2016/2017学年枫叶学生总数26088人,其中高中8948人,占34%;
2017/2018学年枫叶学生总数33478人,其中高中8987人,占27%;高中人数略有增长,但是占比大幅下降。
2018/2019学年枫叶学生总数41380人,其中高中8300人左右,占20%;高中学生的绝对人数大幅下降。

2016年6月,枫叶有1422名高中毕业生,其中8人收到全球top10大学的录取通知书。超过56%的学生收到全球top100学校的录取通知书。
2017年6月,枫叶有1807名高中毕业生,其中46人收到全球top10大学的录取通知书。超过56%的学生收到全球top100学校的录取通知书。
2018年6月,枫叶有2146名高中毕业生,其中99人收到全球top10大学的录取通知书。超过69%的学生收到全球top100学校的录取通知书。

p.s.  xuc曾提到:
1)今年5月份步长制药董事长女儿买斯坦福的入学资格曝光,这个产业链可能全部曝光了。花钱买欧美名校的做法可能被堵死了。
2)中美贸易战美国不再欢迎中国留学生

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